Polysilizium-Preise rutschen in Richtung historischer Tiefstände

von pv magazine Global

Die Polysiliziumpreise haben ihren Abwärtstrend in den vergangenen drei Wochen fortgesetzt, was auf ein anhaltendes Überangebot und eine schwache Nachfrage im Photovoltaik-Markt zurückzuführen ist. In der ersten Woche gingen die Preise leicht zurück, gefolgt von einem stärkeren Rückgang in der zweiten Woche, als sich die Marktstimmung weiter verschlechterte. In der letzten Märzwoche fielen die Spotpreise für Polysilizium bei einigen Transaktionen in den unteren bis mittleren Bereich von 40 Yuan pro Kilogramm. Allerdings konnten sich diese Preise nicht flächendeckend durchsetzen und in den letzten Tagen gibt es wieder Anzeichen für eine Stabilisierung. Das gängige Handelsniveau pendelte sich bei leicht über 50 Yuan (6,26 Euro) pro Kilogramm ein.

„Das Überangebot ist nach wie vor ein seit langem bestehendes strukturelles Problem auf dem Polysilizium-Markt und weiterhin der Hauptgrund für die jüngsten Preisrückgänge“, erklärte Summer Zhang, Senior Analystin für die Photovoltaik-Lieferkette bei OPIS, auf Nachfrage von pv magazine. „Zusätzlicher Abwärtsdruck ergab sich aus der nachlassenden Nachfrage, nachdem China im April die neunprozentige Ausfuhrsteuerrückerstattung für Photovoltaik-Produkte gestrichen hatte. Dies führte zu vorgezogenen Lieferungen im ersten Quartal und einem anschließenden Rückgang der Bestellungen. Gleichzeitig wurden zuvor eingeführte koordinierte Kontrollen hinsichtlich Preisgestaltung, Produktion und Absatz unter den Herstellern ausgesetzt, während auch Pläne zur Branchenkonsolidierung auf Eis gelegt wurden. Marktteilnehmer hatten erwartet, dass Ersatzmaßnahmen die Rationalisierung der Kapazitäten erleichtern würden, doch das Ausbleiben solcher Maßnahmen hat den Druck durch das Überangebot weitgehend ungelöst gelassen“, so Zhang weiter.

Die chinesischen Behörden haben Anstrengungen unternommen, um den Photovoltaik-Markt zu stabilisieren. Im März veröffentlichten sowohl die Staatliche Behörde für Marktregulierung als auch die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission Mitteilungen, in denen sie strengere Maßnahmen gegen unlauteren Wettbewerb in wichtigen Sektoren wie der Photovoltaik und der Energiespeicher forderten und gleichzeitig eine Erholung der Preise für Produkte wie Polysilizium und Wafer anregten. „Diese Maßnahmen bleiben jedoch weitgehend auf der Ebene politischer Leitlinien, wobei die Umsetzung nur begrenzt klar ist, und haben bislang noch keine spürbaren Auswirkungen auf den Markt gezeigt“, sagte Zhang. „Branchenvertreter wiesen zudem darauf hin, dass künftige Konsolidierungsbemühungen unter transparenten und rechtskonformen Rahmenbedingungen erfolgen müssten. Unterdessen scheinen Konsolidierungsaktivitäten an Dynamik zu gewinnen, da drei führende Photovoltaik-Hersteller im ersten Quartal Pläne bekanntgaben, kleinere Produzenten zu übernehmen oder sich an Insolvenzrestrukturierungen zu beteiligen.“

Die Hersteller haben sich Jahr für Jahr kontinuierlich darum bemüht, die Produktionskosten zu senken, und die Jahresberichte einiger großer Hersteller bestätigen einen allmählichen Kostenrückgang. „Wir haben beobachtet, dass die Gesamtproduktionskosten für nach dem Siemens-Verfahren hergestelltes Polysilizium von 42 bis 52 Yuan pro Kilogramm im Jahr 2023 auf 36 bis 48 Yuan pro Kilogramm im Jahr 2024 und weiter auf 34 bis 45 Yuan pro Kilogramm im Jahr 2025 gesunken sind“, betonte Zhang. Der jüngste Marktrückgang hat die Preise jedoch unter die Herstellungskosten-Schwellenwerte der meisten Hersteller gedrückt, was zu weitreichenden finanziellen Verlusten geführt hat. Unter solchen Bedingungen sind die Preisrückgänge größtenteils eine passive Reaktion auf den Marktdruck und keine proaktive strategische Entscheidung, die durch eine Senkung der Produktionskosten bedingt ist.“

Mögliche Umweltvorschriften könnten den Abbau überschüssiger Polysilizium-Produktionskapazitäten unterstützen und zur Preisstabilisierung beitragen. Im September 2025 veröffentlichte die Nationale Normungsbehörde einen Entwurf für neue Energieverbrauchsstandards für Polysilizium, der strengere Effizienzanforderungen für Produktionsanlagen vorsieht. Die Siliziumabteilung des chinesischen Verbands der Nichteisenmetallindustrie schätzte, dass Chinas effektive Polysilizium-Kapazität nach der Umsetzung der überarbeiteten Standards um etwa 30 Prozent sinken könnte. „Die praktischen Auswirkungen und der Zeitplan für die Umsetzung bleiben jedoch ungewiss, da sich der Vorschlag derzeit noch im Entwurfsstadium befindet. Die endgültige Norm soll zwölf Monate nach der offiziellen Veröffentlichung in Kraft treten, was darauf hindeutet, dass eine nennenswerte Reaktion des Marktes möglicherweise erst später eintreten wird.“

„Nach Angaben von Brancheninsidern wird sich die Nachfragesituation im zweiten Quartal voraussichtlich weiter verschlechtern“, fuhr die OPIS-Analystin fort. „Zudem beginnt gegen Ende des zweiten Quartals die Regenzeit in den Provinzen Sichuan und Yunnan, in denen sich mehrere große Produktionsstandorte für Polysilizium befinden. In dieser Zeit erhöhen die Hersteller in der Regel ihre Auslastungsraten, um von den niedrigeren Stromkosten zu profitieren, die durch reichlich vorhandene Wasserkraftressourcen ermöglicht werden. Infolgedessen könnte die Gesamtproduktion von Polysilizium im dritten Quartal steigen. Branchenvertreter gehen allgemein davon aus, dass eine kurzfristige Verbesserung der Marktbedingungen weitgehend von der Umsetzung sinnvoller politischer Maßnahmen abhängen wird, wie beispielsweise Initiativen zum Kapazitätsabbau oder Mechanismen zur Preisstabilisierung.“

Zhang stellte fest, dass sich die aktuellen Polysiliziumpreise in China dem historischen Tiefstand von knapp über 30 Yuan pro Kilogramm nähern, der Mitte des vergangenen Jahres verzeichnet wurde, und dass die Marktgrundlagen weiterhin schwach blieben. „Wir hören bereits, dass mehrere spezialisierte Hersteller ihre Produktion auf etwa 50 Prozent drosseln, während bestimmte führende und vertikal integrierte Hersteller ihre Produktion voraussichtlich auf etwa 40 Prozent reduzieren werden“, erklärte sie. „Insgesamt wird erwartet, dass die durchschnittliche Auslastungsrate unter 50 Prozent fallen wird. Darüber hinaus hat China im April offiziell die Aufhebung der neunprozentigen Ausfuhrsteuerrückerstattung für Photovoltaik-Produkte umgesetzt. Infolgedessen wurden einige Auslandsaufträge im ersten Quartal vorzeitig ausgeliefert, was zu einem Nachfragemangel im zweiten Quartal führte.“

Die Analystin wies zudem darauf hin, dass die Preise für Solarmodule in China im März im Zuge der Entwicklungen auf dem Downstream-Markt weiter gesunken sind, wenngleich der Rückgang im Vergleich zu den Rohstoffpreisen moderat ausfiel. „Laut Daten von OPIS ist der Preis für Polysilizium in China bis zum vergangenen Dienstag im Vergleich zu Anfang März um 28,67 Prozent gefallen, während die Preise für Solarmodule im Inland im gleichen Zeitraum nur um 7,05 Prozent gesunken sind“, betonte Zhang. „Unterdessen sind die FOB-Modul-Exportpreise aus China relativ stabil geblieben und im gleichen Zeitraum nur um 0,83 Prozent gesunken, was zum Teil auf die Streichung von Exportstrafrabatten und die jüngsten logistischen Störungen im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den USA und dem Iran zurückzuführen ist.“

Der im Vergleich zu den Modulpreisen schnellere und frühere Rückgang der Polysilizium-Preise spiegelt sich auch im Anteil der Polysiliziumkosten pro Watt an den inländischen Modulpreisen wider, die von OPIS erfasst werden. Zu Jahresbeginn machte Polysilizium 15,07 Prozent der inländischen Modulpreise aus, während die am Dienstag vorliegende Einschätzung darauf hindeutet, dass dieser Anteil auf 9,08 Prozent gesunken ist.

„Die Marktdynamik wird letztlich von Angebot und Nachfrage abhängen“, schloss Zhang. „Derzeit stellen einige Polysiliziumhersteller die Produktion ein und beschränken ihre Lieferungen. Dieser Ansatz ermöglicht es ihnen, vertikal integrierte Kapazitäten im nachgelagerten Bereich zu nutzen, um einen Teil ihrer Polysilizium-Bestände in Module umzuwandeln. Marktteilnehmer im vorgelagerten Bereich gaben jedoch bekannt, dass sie erhebliche strategische Anpassungen vornehmen könnten, sollten bis Mai keine nennenswerten politischen Maßnahmen ergriffen werden. Da die Modulbestände bis dahin voraussichtlich hoch sein werden, könnte es daher zunehmend wahrscheinlich werden, dass Verkäufe mit Preisnachlässen oder der Abverkauf von Lagerbeständen zu niedrigen Preisen stattfinden.“

Dieser Inhalt ist urheberrechtlich geschützt und darf nicht kopiert werden. Wenn Sie mit uns kooperieren und Inhalte von uns teilweise nutzen wollen, nehmen Sie bitte Kontakt auf: redaktion@pv-magazine.com.